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De Fin Introducción A Las Inversiones Financieras

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De Fin Introducción A Las Inversiones Financieras

$2,107

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  • Autor: Dumrauf

    Páginas: 198

    EditorialDeltaGamma

    SKU: 9789874271174 Categorías: , ,

    Descripción

    Este libro está dirigido a todos los que desean aprender a evaluar el rendimiento y el riesgo de las operaciones financieras tradicionales, y que fundamentalmente desea obtener mayores rendimientos que con un depósito a plazo fijo, asumiendo un riesgo razonable.

    Antes de comenzar a leer

    Inversiones Financieras utiliza fórmulas matemáticas. Si bien se explican las fórmulas básicas, se ha preservado fundamentalmente la intuición y se evitan las demostraciones innecesarias. Si el lector desea profundizar, se citan textos y los papers seminales de cada tema en los que puede encontrarse explicaciones científicas detalladas.

    Panorámica de la obra

    Introducción a las Inversiones Financieras es un libro que describe en forma pedagógica y sistemática el cálculo del rendimiento y el riesgo de las distintas operaciones financieras que pueden encontrarse en la mayoría de los mercados de capitales. Recomendamos su lectura respetando el orden para garantizar la comprensión de los temas.

    Capítulo 1: Análisis de operaciones financieras con un solo capital. Contiene un único capítulo que describe las operaciones financieras: Lebacs, plazo fijo, cheques de pago diferido, cauciones bursátiles y dólar futuro. Se explican las distintas fórmulas que el inversor deberá utilizar con casos reales.

    Capítulos 2, 3, 4, 5 y 6: Renta fija (bonos). Con abundantes ejemplos reales se enseña a lo largo de cinco capítulos cortos el análisis de la inversión en bonos. El capítulo dos se concentra en el análisis del rendimiento, como diseñar el flujo de caja, el cálculo de la TIR y el total return. El capítulo tres analiza la duration modificada y la convexity. Los capítulos siguientes describen la inversión en distintos tipos de bonos, detalles de la práctica y la curva de rendimientos y su importancia para definir estrategias de inversión y arbitraje.

    Capítulos 7 y 8: Renta variable (acciones). Consta de dos capítulos: el primero explica cómo se arma un portafolio de acciones y el cálculo del rendimiento y el riesgo con la matriz varianza-covarianza. El capítulo siguiente explica cómo optimizar la relación riesgo-rendimiento para conseguir portafolios eficientes y el desarrollo de Sharpe sobre el modelo de Markowitz para finalizar con el Capital Asset Pricing Model (CAPM). Se enseña la importancia del coeficiente beta para determinar la contribución de una acción al riesgo del portafolio.

    Capítulos 9, 10 y 11: Opciones. Creemos que esta parte tal vez sea la más interesante, teniendo en cuenta que pocos inversores realizan operaciones con opciones. Los derivados financieros no han tenido buena prensa; sin embargo, bien utilizados, pueden generar una renta más que interesante. Esta parte está compuesta por tres capítulos. El primero explica las opciones básicas de compra y venta y los factores que afectan al precio de las opciones. El capítulo siguiente explica la valoración de opciones con la fórmula de Black-Scholes. El último capítulo describe con detalle algunas operaciones con opciones utilizando ejemplos con acciones del mercado argentino. Una característica importante de este capítulo es que se describe con detalle los costos de montaje de cada operación.

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